Penurunan bobot Indonesia dalam indeks MSCI Emerging Asia meningkatkan risiko hengkangnya dana asing dari pasar modal domestik yang berdampak pada pelemahan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) hingga nilai tukar rupiah, Rabu (13/5/2026).
Samuel Sekuritas Indonesia memproyeksikan aliran dana keluar dari pasar saham lokal berkisar antara US$1 miliar hingga US$1,7 miliar sebagai konsekuensi atas perubahan bobot tersebut, sebagaimana dilansir dari Market.
Managing Director Samuel Sekuritas Indonesia Harry Su menjelaskan bahwa porsi Indonesia di MSCI diperkirakan merosot sekitar 10 basis poin dari angka sebelumnya 0,9% menjadi 0,8%.
"Berdasarkan perhitungan awal kami, hal ini berpotensi memicu arus keluar dana asing sebesar US$1 miliar hingga US$1,7 miliar," ujarnya Harry Su, Managing Director Samuel Sekuritas Indonesia.
Harry memaparkan efek dilusi ini tidak hanya menyasar sektor energi dan material yang tereliminasi seperti PT Amman Mineral Internasional Tbk. (AMMN), PT Barito Renewables Energy Tbk. (BREN), dan PT Chandra Asri Pacific Tbk. (TPIA).
"Pengurangan bobot negara memaksa dana pasif global untuk mengurangi posisi secara merata pada saham-saham acuan berkapitalisasi besar, khususnya perbankan," katanya Harry Su, Managing Director Samuel Sekuritas Indonesia.
Penurunan minat investor pada sektor perbankan juga dipicu oleh peningkatan cadangan kerugian atau provisi pada kuartal I/2026, seperti PT Bank Central Asia Tbk. (BBCA) yang naik hampir 20% secara tahunan.
"Pelemahan rupiah secara simultan akan semakin memperbesar urgensi investor asing untuk keluar dari pasar," ujarnya Harry Su, Managing Director Samuel Sekuritas Indonesia.
Data pasar menunjukkan investor asing telah melakukan aksi jual bersih di pasar surat berharga negara (SBN) sebesar Rp12,12 triliun sepanjang tahun berjalan hingga Kamis (7/5/2026). Yield SUN tenor 10 tahun turut naik ke level 6,74%.
Kondisi nilai tukar rupiah terpantau melemah 0,46% ke posisi Rp17.500,4 per dolar AS, sementara IHSG telah terkoreksi 20,68% sepanjang tahun ini ke level 6.858,899 per Selasa (12/5/2026).
MSCI Inc. memastikan hasil tinjauan indeks periode Mei 2026 akan mulai efektif pada penutupan perdagangan tanggal 29 Mei 2026 mendatang.
| Kategori Indeks | Status | Emiten |
|---|---|---|
| MSCI Global Standard | Penghapusan | AMMN, BREN, TPIA, DSSA, CUAN, AMRT |
| MSCI Global Small Cap | Penambahan | AMRT |
| MSCI Global Small Cap | Penghapusan | ANTM, AALI, BANK, BSDE, DSNG, SIDO, MIDI, MIKA, MSIN, TKIM, APIC, SSMS, TAPG |
Perubahan komposisi ini secara historis memicu volatilitas tinggi karena manajer investasi global yang menggunakan indeks sebagai acuan akan melakukan penyesuaian portofolio secara masif.
Setelah periode Mei ini, MSCI Inc. menjadwalkan pengumuman tinjauan indeks reguler berikutnya pada 12 Agustus 2026 yang akan berlaku efektif mulai 1 September 2026.
