Pasar keuangan domestik mengalami tekanan besar seiring melemahnya pasar saham dan jatuhnya nilai tukar rupiah ke level terendah sepanjang sejarah pada pertengahan Mei 2026, sehingga memaksa para investor untuk segera melakukan penyesuaian strategi portofolio mereka.
Kondisi pasar ekuitas mencatatkan pelemahan setelah Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup terkoreksi 1,98% ke level 6.723,32 pada perdagangan Rabu (13/5/2026), yang membuat akumulasi koreksi indeks sepanjang tahun berjalan mencapai 22,25%.
Sentimen investor asing kian memburuk akibat keputusan rebalancing indeks Morgan Stanley Capital International (MSCI) yang mengeluarkan 18 saham emiten asal Indonesia, sementara dari sektor mata uang, rupiah ditutup melemah 0,39% ke level Rp 17.597 per dolar AS pada Jumat (15/5/2026) sebagaimana dilansir dari Investasi.
Situasi ini dinilai mencerminkan lonjakan sikap menghindari risiko di pasar global maupun domestik, sehingga penegakan disiplin dalam alokasi aset menjadi krusial dibandingkan berspekulasi menebak titik terendah pasar.
"Fase koreksi justru bisa membuka peluang valuasi yang lebih menarik, terutama pada saham dengan fundamental kuat," ujar Genta Wira Anjalu, Chief Investment Officer Sinarmas Asset Management.
Menurut pandangannya, instrumen saham masih sangat relevan bagi pemilik modal dengan orientasi jangka menengah hingga panjang.
Genta menambahkan bahwa obligasi korporasi berkualitas tetap menyediakan imbal hasil kompetitif, sedangkan deposito serta instrumen pasar uang menjadi opsi utama demi menjaga likuiditas dan memproteksi modal.
Aset safe haven seperti emas, instrumen berbasis dolar AS, atau aset dengan lindung nilai alami kini kembali diburu seiring meningkatnya volatilitas pasar global.
Untuk pembagian portofolio, investor agresif disarankan menempatkan 60%–75% di saham dan 15%–25% di obligasi, sementara tipe moderat disarankan mengalokasikan 40%–50% di saham dan 30%–40% di obligasi, lalu tipe konservatif disarankan mendominasi 50%–70% pada obligasi dan pasar uang dengan porsi saham 10%–25% saja.
Langkah diversifikasi aset juga dinilai sangat penting untuk meminimalkan potensi kerugian besar pada satu instrumen investasi tertentu di tengah gejolak pasar saat ini.
Strategi investasi secara berkala atau rupiah cost averaging lebih dianjurkan oleh Direktur Panin Asset Management, Rudiyanto, daripada berspekulasi menunggu momentum harga paling bawah yang polanya sangat sulit diprediksi.
Di sisi lain, penguatan porsi aset defensif serta instrumen lindung nilai menjadi rekomendasi utama agar investor tidak perlu sampai meninggalkan pasar saham sepenuhnya.
Fokus investasi sebaiknya diarahkan pada saham-saham berorientasi ekspor atau sektor usaha yang mendapatkan keuntungan langsung dari pelemahan nilai tukar rupiah.
"Portofolio perlu diperkuat dengan emas, dolar AS, obligasi pemerintah tenor pendek-menengah, dan reksadana pasar uang," ujar Budi Frensidy, Pengamat Pasar Modal Universitas Indonesia.
Berdasarkan kalkulasi Budi, instrumen reksadana pasar uang berpeluang mendatangkan imbal hasil sekitar 4%–6% per tahun, sedangkan Surat Berharga Negara (SBN) berada pada rentang 6%–8%.
Komoditas emas dinilai tetap menjadi instrumen pelindung nilai yang kokoh di tengah situasi ketidakpastian, walaupun tingkat keuntungan yang dihasilkan sangat terikat pada siklus pasar global, sementara saham tetap memegang potensi profit tertinggi meski diikuti oleh tingkat volatilitas yang besar.
